25

Инструмент анализа 3-Р в управлении вкладами

«3-P» — инструмент анализа (человек, процесс и философия)  используют для анализа и описания причины, по которой менеджер в состоянии дать результат расчетной средней величины.

25

Философия инвестиций – свод общих правил поведения и ценностей инвестиционной организации.

Знание инвестиционной философии помогает правильно оценить ситуацию и выбрать правильное решение. Например: В какие акции надо инвестировать средства,  растущие или оцененные? Или создать определенную комбинацию из двух данных? На чем основано решение?

Есть ли выбор времени инвестиций и отказе на них на рынке? Каковы критерии выбора времени инвестиций или отказе от них сейчас?

Конечно же, философия выбора должна опираться на многолетние данные статистической отчетности.

Под процессом понимают  среду, где философия осуществляется. В частности: Какой объем активов, и за какой период исследуется для принятия решения об инвестициях? На какие аргументы ссылается менеджер при приобретении активов или их продаже? Как он выбирает время сделки? Решения принимаются единолично или коллегиально? Какой контроль используется, чтобы избежать неправильного выбора и возникновения убытков?

Персоналом называют людей, работающих в фонде и на фонд. Особое внимание среди них уделяется управляющим фондами. Касательно персонала много специфических вопросов:

— кто они и как они выбраны?

— их возраст и квалификация?

— структура подчинения?

— всем ли членам команды понятна философия и процесс в фонде?

— как долго управленцы работают вместе, и есть ли скрытые конфликты среди них?

Важных вопросов много и их перечень постоянно удлиняется. Чем дольше работает фонд на рынке, тем строже отбор в персонал. Производительность фонда, возможно, не имеет отношения к текущей команде, но высокая текучесть кадров негативно влияет на конечный результат анализа 3-Р.